春節(jié)后，資金面寬松，投資者手里的閑置資金除了股市外最好的去處就是各大金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品。目前，銀行的理財產(chǎn)品收益普遍較低，寶寶類理財產(chǎn)品的收益率一路走低不足3%。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品逐漸崛起，養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品受到投資者的青睞。

融360表示，“保險理財作為穩(wěn)健類產(chǎn)品來說，和銀行理財有很多相似之處，比如大多數(shù)是定期產(chǎn)品，期限多在1年以內(nèi)，風(fēng)險不是很高，收益率也都差不多。不過相對于銀行理財來說，保險理財有一個很大的優(yōu)勢，那就是第一次購買無需在銀行網(wǎng)點面簽，目前在各大互聯(lián)網(wǎng)理財平臺都可以很方便地買到。”

互聯(lián)網(wǎng)保險理財

多為養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品

“手里有點閑錢，股票不敢買，基金不會投，只能全部放進余額寶，賺點穩(wěn)當(dāng)錢。但如今余額寶的收益實在太低了，1萬元每天的收益連1塊錢都沒有，還不如放進銀行做定期。但看見支付寶、騰訊財付通里的一些保險理財產(chǎn)品又特別心動，也很方便購買，雖然也標(biāo)注了定期產(chǎn)品、風(fēng)險較低等，但這些產(chǎn)品安全不安全、能不能買，我一直搞不明白，一直猶豫。”一位曾經(jīng)的余額寶忠實用戶李阿姨表示。

就此，《證券日報》記者對互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品進行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前在幾大主流互聯(lián)網(wǎng)平臺中，微信——騰訊理財通、支付寶——財富、京東金融中的定期、穩(wěn)健理財以保險理財為主，其形式較為簡單，大部分為養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。

此前，互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品的投資主要可以分為四大類，包括養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、投連險、萬能險、分紅險，如今基本被養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品取代。其中，養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品是根據(jù)中國銀保監(jiān)會《養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)管理辦法》發(fā)行的，是養(yǎng)老保險或養(yǎng)老金公司，向個人或機構(gòu)發(fā)售的理財產(chǎn)品，由于沒有200人數(shù)上限、100萬元起投門檻的限制，實質(zhì)與公募基金類似，該類產(chǎn)品沒有保險保障功能，沒有猶豫期，預(yù)計目前個人養(yǎng)老保障產(chǎn)品存量規(guī)模達數(shù)百億。

目前，市場上獲準(zhǔn)經(jīng)營養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)的機構(gòu)有8家養(yǎng)老保險公司和1家養(yǎng)老金管理公司，包括太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、安邦養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、人保養(yǎng)老及建信養(yǎng)老金。

三大平臺保險理財產(chǎn)品收益

超過銀行、寶寶類產(chǎn)品

從三大平臺來看，騰訊理財通保險產(chǎn)品分類中，包括平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、建信養(yǎng)老金5家險企旗下18只產(chǎn)品，大多數(shù)為封閉期在1個月——1年的產(chǎn)品，近七日年化收益率在3.88%——4.84%之間浮動;靈活申贖的產(chǎn)品有3只，近七日年化率在3.32%——4.03%之間，遠超銀行、寶寶類產(chǎn)品，累計成交最高的產(chǎn)品已超過6000萬筆。

此外，還有4只凈值型產(chǎn)品，年化凈值增長均在5%以上，最高的產(chǎn)品為“泰康養(yǎng)老匯選悅泰”，該產(chǎn)品近一年凈值增長高達8.84%，風(fēng)險標(biāo)簽為中低風(fēng)險，1千元起購，靈活申贖，目前已處于售罄狀態(tài)，累計成交56萬筆，近六個月年化凈值增長為6.82%。

對此，騰訊理財通解釋為，凈值型產(chǎn)品，本金與收益隨實際投資運作浮動，長期持有收益穩(wěn)健，但短期有波動，可能出現(xiàn)虧損。根據(jù)監(jiān)管要求，像“7天，收益4.0%”這樣的產(chǎn)品將會慢慢消失，未來將會向“凈值化”轉(zhuǎn)變。“凈值化”和“七日年化”產(chǎn)品只是收益表現(xiàn)形式的差異，長期持有同類型的產(chǎn)品，收益并不會有明顯的差異;但是如果是“快進快出”，凈值化的產(chǎn)品可能會有些日子因為凈值波動造成虧損。所以，以后產(chǎn)品逐漸凈值化后，建議還是選擇符合自己風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品，中長期持有。

同樣，支付寶——財富中定期理財分類里，基本都是險企的養(yǎng)老保障產(chǎn)品獨當(dāng)一面，雖然存在虧損風(fēng)險，但目前來看，支付寶欄目下標(biāo)注的是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、收益穩(wěn)健、歷史100%兌付。這些產(chǎn)品近七日年化收益率在3.31%——4.84%之間，并且定期理財產(chǎn)品目前基本屬于全部售罄狀態(tài)，相當(dāng)火熱。同樣，在京東金融當(dāng)中，險企的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品被歸屬在穩(wěn)健理財一類，且大部分來自該類型產(chǎn)品，近期日年化收益率最高也是給至4.84%。