改革開(kāi)放40年來(lái)，中國(guó)個(gè)人融資經(jīng)歷了從無(wú)到有、從小到大、從單一到多元等一系列重要?jiǎng)?chuàng)新與變革的發(fā)展歷程，在提高居民生活水平、引導(dǎo)消費(fèi)升級(jí)、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新方面發(fā)揮著積極作用。

近年來(lái)，國(guó)家支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策頻出，強(qiáng)調(diào)了資金脫虛向?qū)嵉闹匾?。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，社會(huì)財(cái)富累積與發(fā)展方式創(chuàng)新升級(jí)，也在客觀上要求個(gè)人金融服務(wù)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型與質(zhì)量提升提供必要的金融支持。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室和友信金服聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)個(gè)人融資四十年發(fā)展與創(chuàng)新報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》)指出，由于小微企業(yè)缺乏信用歷史、可供抵押擔(dān)保的資產(chǎn)以及規(guī)范化的財(cái)務(wù)信息，致使金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)時(shí)存在信用難評(píng)估、貸款難發(fā)放的情況。因此，小微企業(yè)在融資過(guò)程中經(jīng)常需要以個(gè)人信用為補(bǔ)充才能獲得足夠的資金，甚至只能依賴(lài)于小微企業(yè)主的個(gè)人信用才能獲得融資。

小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中活躍的因素，發(fā)展個(gè)人融資已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的迫切任務(wù)。

《報(bào)告》測(cè)算，2017年，我國(guó)整體個(gè)人融資規(guī)模接近45萬(wàn)億元。以2018年數(shù)據(jù)為例，在總額15.6萬(wàn)億元的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資供給余額中，銀行業(yè)、新金融、小額貸款公司和民間金融四大類(lèi)別的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資的資金規(guī)模分別為近10萬(wàn)億元、0.29萬(wàn)億元、0.34萬(wàn)億元、5萬(wàn)億元，銀行仍然是服務(wù)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資的主力軍，但同時(shí)其他多種新興金融業(yè)態(tài)也有效提供了補(bǔ)充和支持作用。

整體來(lái)看，我國(guó)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資在2009年后開(kāi)始加快擴(kuò)張，供給來(lái)源多元化，從3.7萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2017年的13.1萬(wàn)億元。而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資的供給在2008年以后增速加快。同時(shí)，2010年前后，新興業(yè)態(tài)、民間金融的補(bǔ)充作用開(kāi)始凸顯。此后，我國(guó)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資供給規(guī)模一改此前的平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室高級(jí)研究員黃國(guó)平表示，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革穩(wěn)步推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，居民部門(mén)消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中比重提高，我國(guó)個(gè)人融資在體量、結(jié)構(gòu)和形式上也都會(huì)顯著提升。

在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，社會(huì)資金需求的無(wú)限性與金融體系資金供給的有限性之間的矛盾長(zhǎng)期存在。特別是在個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資環(huán)節(jié)上，多數(shù)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)及農(nóng)戶(hù)等長(zhǎng)尾客群仍然難以進(jìn)入正規(guī)金融體系的服務(wù)范圍。

對(duì)此，《報(bào)告》也指出，盡管中國(guó)目前以銀行為主、新興業(yè)態(tài)為輔的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資供給在過(guò)去40年間實(shí)現(xiàn)了飛躍式發(fā)展，但融資缺口依舊很大，同時(shí)，由于金融結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的金融排斥以及信息不對(duì)稱(chēng)所帶來(lái)的金融供給不足都給個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資帶來(lái)了挑戰(zhàn)。

《報(bào)告》顯示，全球發(fā)展中國(guó)家每10家中小微企業(yè)中，就有近5家企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)借不到錢(qián)或者借不到足夠的錢(qián)。相比中小企業(yè)，規(guī)模更小的個(gè)體和微型企業(yè)的融資境況更加困難。信息不對(duì)稱(chēng)制約了信貸市場(chǎng)的有效供給。

以科技驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，能夠緩解信息不對(duì)稱(chēng)，提升金融效率，而金融科技等新興業(yè)態(tài)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作共贏也將成為未來(lái)服務(wù)于個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資的重要趨勢(shì)?！秷?bào)告》認(rèn)為，在金融科技發(fā)展浪潮下興起的各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，有效地促進(jìn)了信息透明、供給新增，對(duì)我國(guó)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資形成了一定的支持作用。

《報(bào)告》指出，隨著民營(yíng)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)日趨活躍以及在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的比重日漸提升，個(gè)人融資供給方式將出現(xiàn)五大發(fā)展態(tài)勢(shì)，即個(gè)人融資供給將形成一個(gè)由不同機(jī)構(gòu)和平臺(tái)組成的競(jìng)爭(zhēng)合作和相互依賴(lài)的生態(tài)體系;傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將與金融科技加速融合;產(chǎn)品和服務(wù)日益細(xì)分，各類(lèi)個(gè)人金融服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng);從監(jiān)管的維度運(yùn)用和提升監(jiān)管科技，完善金融科技和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系;新興金融業(yè)態(tài)將得到更多的關(guān)注，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展，使其成為助力傳統(tǒng)金融的重要力量，形成有效的補(bǔ)充作用。