全球資管巨頭近來(lái)在中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)作頻頻，繼貝萊德獲得中國(guó)首張外資全資控股公募基金牌照之后，全球最大對(duì)沖基金橋水也在9月底備案了其第2只中國(guó)境內(nèi)私募基金——橋水全天候增強(qiáng)型中國(guó)私募證券投資基金二號(hào)。種種跡象顯示，盡管全球市場(chǎng)仍充滿不確定性，外資機(jī)構(gòu)布局中國(guó)的步伐并未因此減慢。

資料顯示，橋水在中國(guó)境內(nèi)的第一只產(chǎn)品名為“橋水全天候中國(guó)私募投資基金一號(hào)”，成立于2018年10月9日，此次是橋水兩年后再度在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行私募產(chǎn)品。值得注意的是，橋水的這2只私募基金均采用其擅長(zhǎng)的全天候策略。全天候策略是橋水創(chuàng)始人達(dá)利歐(Ray Dalio )推薦給個(gè)人投資者的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置策略。根據(jù)橋水公布的關(guān)于全天候策略的解釋文件，全天候策略將基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為四大類：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹、經(jīng)濟(jì)萎縮和通縮。為了應(yīng)對(duì)不同經(jīng)濟(jì)周期的風(fēng)險(xiǎn)，該策略配置了不同類型的資產(chǎn)，比如為了應(yīng)對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)，該投資組合需要持有防通脹債券、大宗商品和發(fā)展中國(guó)家債券。

實(shí)際上，近年來(lái)，身為橋水掌門(mén)人的達(dá)利歐曾多次表達(dá)對(duì)投資中國(guó)的樂(lè)觀態(tài)度。

根據(jù)橋水向美國(guó)證監(jiān)會(huì)最新提交的持倉(cāng)報(bào)告，截至今年二季度末，橋水的美股組合前十大重倉(cāng)中包含2只標(biāo)普500ETF、2只黃金信托、1只新興市場(chǎng)ETF、阿里巴巴、2只中國(guó)主題ETF、1只發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)主題ETF和1只跟蹤歐洲、亞洲、澳洲、遠(yuǎn)東地區(qū)市場(chǎng)指數(shù)的ETF。

一直以來(lái)，橋水的前十大重倉(cāng)資產(chǎn)均由ETF組成，本次罕見(jiàn)地將個(gè)股調(diào)至前十大重倉(cāng)，可見(jiàn)其對(duì)阿里巴巴的重視。二季度，橋水大幅加倉(cāng)阿里巴巴，增幅達(dá)244%，持有市值為2.05億美元。此外，橋水還大手筆加倉(cāng)了多只中概股，其中，橋水對(duì)蔚來(lái)的持股市值已超660萬(wàn)美元，增持幅度高達(dá)1028%。拼多多、京東、網(wǎng)易、百度和好未來(lái)等中概股也在橋水加倉(cāng)之列。

今年以來(lái)，盡管全球市場(chǎng)較為動(dòng)蕩，但外資機(jī)構(gòu)不斷涌入中國(guó)市場(chǎng)。基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，今年以來(lái)已有7家外資機(jī)構(gòu)完成了外資私募基金管理人的登記，其中包括羅素投資、弘收投資、威廉歐奈爾、鮑爾賽嘉、邁德瑞投資、柏基投資、首奕投資。至此，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資私募數(shù)量已達(dá)30家。

另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，目前外資私募備案的私募基金合計(jì)85只，今年以來(lái)外資私募新發(fā)基金有20只。其中，瑞銀資管今年以來(lái)發(fā)行了7只產(chǎn)品，數(shù)量最多，產(chǎn)品類型涉及股票、債券;惠理投資今年以來(lái)發(fā)行了3只產(chǎn)品，投資范圍包括A股和港股。此外，登記成為外資私募基金管理人后，東亞聯(lián)豐和騰勝投資均于今年發(fā)行了首只產(chǎn)品，分別是東亞聯(lián)豐中國(guó)多元化一號(hào)私募證券投資基金、騰勝中國(guó)聚量宏觀策略1號(hào)私募證劵投資基金。