臨近鼠年春節(jié)，在A股上市的金融機(jī)構(gòu)捷報(bào)頻傳。

《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富Chioce數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，截至2020年1月20日，共有24家保險(xiǎn)、券商、信托等上市金融機(jī)構(gòu)發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，有14家凈利潤(rùn)預(yù)增;7家凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)“不確定”;2家凈利潤(rùn)預(yù)減;1家凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)續(xù)虧。

在上述業(yè)績(jī)預(yù)增的14家上市公司中，2019年合計(jì)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)最低為915億元、最高可達(dá)950億元。其中，有6家公司的凈利潤(rùn)最低增幅超過100%。從凈利潤(rùn)預(yù)增的主要原因來(lái)看，券商、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)均提到，2019年股市上漲、科創(chuàng)板開通、投資收益大增等是拉動(dòng)凈利潤(rùn)上漲的主因。

14家金融機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)預(yù)增

截至1月20日，共有24家A股上市的金融機(jī)構(gòu)發(fā)布了2019年度業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，有14家金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)預(yù)增。

興業(yè)證券、中國(guó)人壽、西南證券、東吳證券、越秀金控、財(cái)通證券六家機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)預(yù)增下限均超過100%，分別為1008.3%、400%、345%、179%、150%、127%。

另外，陜國(guó)投A、中信建投、華西證券、招商證券、民生控股、拉卡拉、中信證券、華林證券這8家機(jī)構(gòu)的凈利增幅下限也較高，分別達(dá)到81.4%、78.2%、61%、60%、36.6%、32.0%、30.9%、25.3%。

此外，根據(jù)東方財(cái)富Chioce數(shù)據(jù)，太平洋、新力金融、華安證券、國(guó)海證券、方正證券、東興證券、申萬(wàn)宏源證券等也發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，稱2019年業(yè)績(jī)暫不確定，詳細(xì)數(shù)據(jù)待進(jìn)一步披露。

權(quán)益市場(chǎng)大漲助業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

就2019年業(yè)績(jī)預(yù)增的原因，多家金融機(jī)構(gòu)提到，權(quán)益市場(chǎng)上漲助推業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。此外，影響2019年金融機(jī)構(gòu)凈利預(yù)增的原因還包括非經(jīng)常損益、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等，比如大幅降稅;部分金融機(jī)構(gòu)2018年凈利基數(shù)較低也是2019年凈利大幅預(yù)增的一大原因。

從金融細(xì)分行業(yè)來(lái)看，縱觀各家券商的業(yè)績(jī)，2019年股市行情整體回暖以及科創(chuàng)板推出等，是券商凈利潤(rùn)大增的主要原因。其中，“投資+投行”是券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的最大助推器。

例如，目前凈利潤(rùn)預(yù)增幅度最大的興業(yè)證券發(fā)布公告稱，2019年證券市場(chǎng)行情回暖，主要股指整體上漲，上證綜指上漲22.30%，深證成指上漲44.08%，兩市成交額同比增長(zhǎng)42%。公司積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，堅(jiān)持價(jià)值投資，證券投資業(yè)務(wù)取得良好收益;分公司轉(zhuǎn)型發(fā)展成效逐步顯現(xiàn)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng);公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比大幅上升。

東吳證券也表示，2019年以來(lái)，隨著資本市場(chǎng)改革的深入推進(jìn)，科創(chuàng)板開市、注冊(cè)制改革、并購(gòu)重組新規(guī)等一系列政策落地，為證券市場(chǎng)注入了新的動(dòng)力。報(bào)告期內(nèi)，證券市場(chǎng)行情回暖，證券投資業(yè)務(wù)取得良好收益，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入也實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。

從保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)看，中國(guó)人壽1月19日發(fā)布公告稱，公司2019年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)較2018年度相比，預(yù)計(jì)增加約455.80億元到478.59億元，同比增幅約400%到420%。

對(duì)于此次業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，中國(guó)人壽表示，主要是受投資收益和非經(jīng)常性損益的影響。其中，2019年，中國(guó)人壽推進(jìn)投資管理體系市場(chǎng)化改革，持續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置策略，加強(qiáng)基礎(chǔ)資產(chǎn)和戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，公司投資收益大幅提升。

從信托行業(yè)來(lái)看，陜國(guó)投A發(fā)布公告稱，公司去年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因有三方面。一是公司抓住資本市場(chǎng)機(jī)會(huì)積極運(yùn)作，證券投資相關(guān)收益同比大幅增加;二是公司積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)和政策環(huán)境等變化帶來(lái)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，在嚴(yán)控房地產(chǎn)信托、壓降事務(wù)類信托業(yè)務(wù)的同時(shí)，主動(dòng)調(diào)優(yōu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu);三是不斷優(yōu)化自有資金投融資結(jié)構(gòu)，加大資金運(yùn)作力度，相關(guān)收入同比增加較多。

針對(duì)券商行業(yè)2020年的發(fā)展形勢(shì)，華泰證券在非銀研報(bào)中認(rèn)為，政策方面，注冊(cè)制全面推進(jìn)和對(duì)外開放，奠定了證券行業(yè)發(fā)展的核心基調(diào)，多維度政策紅利驅(qū)動(dòng)證券行業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展。未來(lái)投行、FICC(固定收益產(chǎn)品、外匯和大宗商品業(yè)務(wù))和衍生品有望成為核心增長(zhǎng)點(diǎn)，關(guān)注證券行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程。資本市場(chǎng)變革將倒逼券商轉(zhuǎn)型，優(yōu)質(zhì)券商有望優(yōu)先受益。

對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展，廣發(fā)證券分析師陳福表示，中長(zhǎng)期來(lái)看，政策支持保險(xiǎn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)、包括資金在內(nèi)的供給將更加豐富和完善;潛在的健康、養(yǎng)老需求將成為促進(jìn)保費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?。?jīng)過近兩年的調(diào)整，大型保險(xiǎn)公司具有深厚的銷售渠道積淀，具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。(蘇向杲)