2月5日港股收市后，華潤雪花啤酒有限公司(下稱華潤雪花)與金威啤酒集團有限公司(00124.HK，下稱金威)訂立協(xié)議，擬收購后者啤酒生產(chǎn)、分銷和銷售業(yè)務(wù)。該收購總代價為66.43億港元(約合53.842億元人民幣)。

華潤雪花是全球第二大啤酒集團SABMiller和華潤創(chuàng)業(yè)有限公司(00291.HK，下稱華創(chuàng))共同組建的合資公司，華創(chuàng)持股51%。華創(chuàng)和金威昨日雙雙發(fā)布公告，宣布了上述消息。

打包整體出售

華創(chuàng)兩年前已萌生收購金威啤酒的念頭，如今有望如愿。不過，交易眼下尚需獲得有關(guān)上市公司股東大會批準。此外，除已通過經(jīng)營者集中反壟斷審查申報外，該交易尚需中國相關(guān)政府部門的批準或備案。

交易雙方設(shè)定的交易截止期為9月5日。之后，金威將終止啤酒業(yè)務(wù)，并將從事房地產(chǎn)發(fā)展和投資業(yè)務(wù)。

據(jù)公告，此次華潤雪花擬購的金威資產(chǎn)，包括金威位于中國的7家啤酒釀造廠資產(chǎn)及債務(wù)，即金威中國、金威成都、金威東莞、金威佛山、金威汕頭、金威天津、金威西安、二廠及金威銷售各自的全部股本權(quán)益及應付款，以及金威成都、金威佛山、金威汕頭、金威天津及金威西安的股東貸款。

此次53.842億元人民幣的收購價，包括約48億元的股本權(quán)益、約2.1億元的股東貸款、約3.73億元的應付款。

由此，華潤雪花有望獲得金威145萬噸的綜合啤酒生產(chǎn)能力。金威2011年的啤酒銷量為93萬噸。據(jù)華創(chuàng)2012年中報，截至去年6月底，該公司在中國經(jīng)營超過80家啤酒廠，年產(chǎn)能超過1600萬千升;去年上半年的啤酒銷量為536.6萬千升，其中“雪花Snow”品牌占總銷量超過90%。據(jù)稱，雪花去年市場占有率為22%，金威為2%。

華潤雪花收購金威之心早已有之。2011年3月，華潤創(chuàng)業(yè)曾提出以總價1.61億美元，收購喜力亞太釀酒(中國)所持有的21.37%金威啤酒股權(quán)，但金威啤酒控股股東——廣東粵海控股決定行使優(yōu)先購買權(quán)，收購喜力所持的金威股份。

當時便有分析稱，由于啤酒行業(yè)競爭激勵，隨著成本高企，廣東粵?？毓纱伺e正是為將啤酒資產(chǎn)打包整體出售做準備。

2012年1月20日，金威啤酒發(fā)布公告，邀請第三方提交關(guān)于擬收購其若干啤酒業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的建議書和要約意向。之后，國內(nèi)幾大啤酒巨頭悉數(shù)被傳出有收購意向。

“收購價并不便宜”

酒類營銷專家方剛昨日稱，隨著行業(yè)集中度越來越高，如金威啤酒這樣擁有超過百萬噸產(chǎn)能的優(yōu)質(zhì)收購對象已經(jīng)不多。2012年傳出的收購消息除了金威，就只有百威啤酒收購亞洲啤酒(中國)投資有限公司旗下最大的南昌啤酒廠。盡管金威此前曝出2012年上半年虧損1.016億港元，但此次的收購價并不便宜。

按金威公告，其此次待售資產(chǎn)截至2011年年底的凈資產(chǎn)總額為19.4億港元。

方剛認為，華潤雪花在收購金威后，將改變目前華南啤酒市場的格局。

據(jù)悉，目前金威在華南市場的排名，僅次于目前排名華南市場前兩名的青島啤酒和珠江啤酒。華潤雪花在華南市場的產(chǎn)能僅40萬噸，且全部發(fā)揮。將金威納入囊中后，華潤雪花將確保其進入華南前三的位置。

在出售啤酒資產(chǎn)后，金威將保留位于深圳啤酒一廠的土地，配合城市重建計劃發(fā)展為綜合商業(yè)建筑群，專注房地產(chǎn)發(fā)展和投資，改名為“粵海置地控股有限公司”。此番交易，金威擬派特別股息1港元，總額共17億港元，并計劃拿出18.7億港元用于支付交易相關(guān)稅費、成本等。