【資料圖】

新五豐2015年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)3500~5250萬(wàn)元，同比扭虧為盈(去年同期虧損4896萬(wàn)元)，折合EPS 0.11~0.16元;其中單四季歸屬凈利潤(rùn)2611~4361萬(wàn)元，同比扭虧為盈(去年同期虧損969元)， 折合EPS 0.08~0.13元。

全年豬價(jià)高景氣是公司業(yè)績(jī)扭虧為盈主因。2015年生豬養(yǎng)殖行業(yè)維持了高景氣行情，全年生豬均價(jià)達(dá)15.3元/公斤，同比增長(zhǎng)15.2%,在此背景之下，公司生豬出欄價(jià)格較上年同期上升18.36%,全年生豬內(nèi)銷實(shí)現(xiàn)毛利約1億元。此外，公司將暫時(shí)閑置募捐資金1.6億元用于長(zhǎng)沙銀行結(jié)構(gòu)化存款，亦奉獻(xiàn)了部分投資收益(約490萬(wàn)元)。

我們瞧好公司未來(lái)發(fā)展前景，主要基于：1、隨著“公司+適當(dāng)規(guī)模小農(nóng)場(chǎng)”的模式不斷推廣，公司集體養(yǎng)殖規(guī)模將得到快速提升?，F(xiàn)階段公司生豬產(chǎn)能共計(jì)60萬(wàn)頭，其中自養(yǎng)模式40萬(wàn)頭，小農(nóng)場(chǎng)模式20萬(wàn)頭，小農(nóng)場(chǎng)模式共計(jì)500余戶，預(yù)計(jì)16年出欄20萬(wàn)頭，17年達(dá)到30萬(wàn)頭，三年后公司生豬總產(chǎn)能達(dá)到100萬(wàn)頭。2、公司作為湖南國(guó)資旗下唯獨(dú)農(nóng)業(yè)上市平臺(tái)，后期國(guó)企改革具備較大瞧點(diǎn)。湖南省國(guó)資總體改革目標(biāo)是2020年資產(chǎn)證券化程度達(dá)80%(目前不到20%)，未來(lái)或?qū)⑵煜沦Y產(chǎn)分類整合，經(jīng)過(guò)梳理，湖南省國(guó)資旗下農(nóng)業(yè)資產(chǎn)涉及畜禽養(yǎng)殖、有機(jī)肥生產(chǎn)與銷售，而新五豐作為旗下唯獨(dú)農(nóng)業(yè)上市公司， 未來(lái)極有約摸成為整合平臺(tái)。3、依托全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)模式，公司后期有望加大對(duì)中高端肉制品的布局力度。目前公司已經(jīng)形成集育種、飼料、養(yǎng)殖、屠宰、冷鏈和肉制品加工為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)模式，后期有望依托全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)內(nèi)地中高端冷鮮肉市場(chǎng)的布局力度，充沛發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，提升產(chǎn)品附加值。

維持“增持”評(píng)級(jí)?？傮w上，我們瞧好公司未來(lái)發(fā)展前景，預(yù)計(jì)2015、2016年EPS 分辭為0.14、0.28元，賦予“增持”評(píng)級(jí)。