編者按：1月13日，北京博華信智科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“博華科技”）首發(fā)申請(qǐng)將上會(huì)。博華科技擬在深交所創(chuàng)業(yè)板募資85,000.00萬(wàn)元，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）是中信證券，保薦代表人是陳熙穎、李浩。

公司是一家專注于關(guān)鍵設(shè)備健康管理領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，主要從事軍工裝備與工業(yè)設(shè)備監(jiān)控系統(tǒng)、健康管理平臺(tái)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的主要產(chǎn)品包括設(shè)備健康管理系統(tǒng)、設(shè)備工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、設(shè)備監(jiān)測(cè)控制系統(tǒng)等產(chǎn)品及服務(wù)，廣泛應(yīng)用于軍工（船舶、航空、車輛）、石油化工、軌道交通（地鐵扶梯、軌交機(jī)車）、電力、煤炭等多個(gè)行業(yè)。

(資料圖)

高暉直接持有博華科技39.33%股權(quán)并長(zhǎng)期擔(dān)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，其母夏淑玉持有博華科技4.64%股權(quán)但不參與公司經(jīng)營(yíng)管理，為高暉的一致行動(dòng)人。高暉控制博華科技43.97%股權(quán)，為公司控股股東和實(shí)際控制人。

2019年-2021年及2022年1-6月，博華科技營(yíng)業(yè)收入分別為12,925.67萬(wàn)元、16,772.97萬(wàn)元、29,570.65萬(wàn)元、5,863.03萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為13,094.97萬(wàn)元、11,749.61萬(wàn)元、18,641.83萬(wàn)元、11,858.66萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為1.01、0.70、0.63、2.02。

以上同期，公司凈利潤(rùn)/歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為787.97萬(wàn)元、2,911.03萬(wàn)元、6,866.16萬(wàn)元、-2,232.21萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為844.70萬(wàn)元、1,206.23萬(wàn)元、-4,177.63萬(wàn)元、-2,571.10萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為1.07、0.41、-0.61、1.16。

2022年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15,614.21萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)20.08%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)/歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-1,145.85萬(wàn)元，同比下降253.05%；扣非后歸母凈利潤(rùn)-1,442.23萬(wàn)元，同比下降328.60%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6,377.60萬(wàn)元，上年同期為-3,411.70萬(wàn)元。

2022年度，公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入45,228.80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)52.95%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)8,647.07萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)25.94%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)8,059.99萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)27.54%。

2020年初、2020年末、2021年末、2022年6月末，博華科技應(yīng)收賬款余額分別為6,251.39萬(wàn)元、10,683.47萬(wàn)元、20,647.77萬(wàn)元、17,366.03萬(wàn)元。

業(yè)績(jī)屢升經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~連負(fù)

2019年-2021年及2022年1-6月，博華科技營(yíng)業(yè)收入分別為12,925.67萬(wàn)元、16,772.97萬(wàn)元、29,570.65萬(wàn)元、5,863.03萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為13,094.97萬(wàn)元、11,749.61萬(wàn)元、18,641.83萬(wàn)元、11,858.66萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為1.01、0.70、0.63、2.02。

以上同期，公司凈利潤(rùn)/歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為787.97萬(wàn)元、2,911.03萬(wàn)元、6,866.16萬(wàn)元、-2,232.21萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為844.70萬(wàn)元、1,206.23萬(wàn)元、-4,177.63萬(wàn)元、-2,571.10萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為1.07、0.41、-0.61、1.16。

2022年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15,614.21萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)20.08%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)/歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-1,145.85萬(wàn)元，同比下降253.05%；扣非后歸母凈利潤(rùn)-1,442.23萬(wàn)元，同比下降328.60%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6,377.60萬(wàn)元，上年同期為-3,411.70萬(wàn)元。

博華科技在招股書中表示，隨著公司業(yè)務(wù)訂單的不斷增加，公司持續(xù)拓展團(tuán)隊(duì)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模，各項(xiàng)費(fèi)用金額也隨之增多。由于公司業(yè)績(jī)存在季節(jié)性波動(dòng)，收入確認(rèn)主要集中于四季度，前三季度收入占全年收入比例相對(duì)較低；但員工薪酬、固定資產(chǎn)折舊等各項(xiàng)費(fèi)用在年度內(nèi)相對(duì)均勻發(fā)生，導(dǎo)致公司前三季度存在階段性虧損，具有合理性。2022年1-9月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比下滑，主要原因?yàn)楣井?dāng)年取得了較多裝備減振產(chǎn)品、集成電機(jī)驅(qū)動(dòng)監(jiān)控系統(tǒng)等新業(yè)務(wù)訂單，為此加大了原材料采購(gòu)并支付了較多預(yù)付款，占用了較多經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。

2022年度，公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入45,228.80萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)52.95%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)8,647.07萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)25.94%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)8,059.99萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)27.54%。

博華科技擬在深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票新股不超過(guò)1,946.135萬(wàn)股，社會(huì)公眾股數(shù)量占本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募資85,000.00萬(wàn)元，用于“智能運(yùn)維產(chǎn)品生產(chǎn)基地智能化改造項(xiàng)目”、“新一代裝備健康管理系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目”。

2021年末應(yīng)收賬款2.1億元

2020年初、2020年末、2021年末、2022年6月末，博華科技應(yīng)收賬款余額分別為6,251.39萬(wàn)元、10,683.47萬(wàn)元、20,647.77萬(wàn)元、17,366.03萬(wàn)元。

2021年末，應(yīng)收賬款余額大幅上升，主要原因?yàn)楣井?dāng)年?duì)I業(yè)收入大幅上升，應(yīng)收賬款余額隨之增長(zhǎng)。2022年6月末，應(yīng)收賬款余額有所下降，主要系當(dāng)期公司收回了較多應(yīng)收賬款。

各期，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.23、2.01、1.95、0.32。同行業(yè)可比公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為2.26、1.98、1.98、0.43，中值分別為1.45、1.61、1.88、0.34。

2020年、2021年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率略有下降，主要原因?yàn)楣臼杖肟焖僭鲩L(zhǎng)，且收入主要集中在第四季度，導(dǎo)致年末應(yīng)收賬款余額較大。

博華科技在招股書中表示，公司已根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提了充分的壞賬準(zhǔn)備，但公司應(yīng)收賬款規(guī)模隨營(yíng)業(yè)收入和軍品業(yè)務(wù)收入規(guī)模的增長(zhǎng)而增加，如果宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化、軍審定價(jià)周期延長(zhǎng)或者客戶自身發(fā)生重大經(jīng)營(yíng)困難，公司將面臨應(yīng)收賬款回收困難的風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)：要求說(shuō)明是否符合創(chuàng)業(yè)板定位

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)，問(wèn)詢函要求博華科技說(shuō)明“三創(chuàng)四新”方面的具體創(chuàng)新點(diǎn)，如核心技術(shù)的形成過(guò)程、在產(chǎn)品中的具體運(yùn)用、解決的問(wèn)題或作用等。

博華科技回復(fù)，公司的核心技術(shù)包括動(dòng)設(shè)備狀態(tài)監(jiān)測(cè)動(dòng)態(tài)閾值預(yù)警技術(shù)、旋轉(zhuǎn)機(jī)械動(dòng)態(tài)瞬變異常信號(hào)快速捕捉技術(shù)、多源數(shù)據(jù)融合往復(fù)壓縮機(jī)智能監(jiān)測(cè)診斷技術(shù)、關(guān)鍵機(jī)泵群滾動(dòng)軸承故障預(yù)測(cè)性維護(hù)技術(shù)等8項(xiàng)。目前公司還有13項(xiàng)在研項(xiàng)目，公司在設(shè)備健康管理系統(tǒng)領(lǐng)域深耕超過(guò)15年，建立了較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，奠定了在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

報(bào)告期內(nèi)，博華科技的研發(fā)費(fèi)用金額分別為3190.01萬(wàn)元、3566.43萬(wàn)元、4903.29萬(wàn)元和3266.01萬(wàn)元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的24.68%、21.26%、16.58%、55.71%。截至2022年6月末，博華科技研發(fā)技術(shù)人員數(shù)量為225人，人數(shù)占比58.44%。目前公司擁有專利31項(xiàng)（包括發(fā)明專利22項(xiàng)，其中國(guó)防專利3項(xiàng)）、軟件著作權(quán)66項(xiàng)。

博華科技強(qiáng)調(diào)，公司核心技術(shù)已應(yīng)用于主要產(chǎn)品中。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均來(lái)自于核心技術(shù)產(chǎn)品的銷售收入。設(shè)備健康管理行業(yè)的技術(shù)要求較高，依靠技術(shù)創(chuàng)新，公司不斷提升自身競(jìng)爭(zhēng)能力，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。因此公司科技創(chuàng)新能力突出，具備創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征，符合創(chuàng)業(yè)板定位。