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北京3月10日訊眼下，全國消費復(fù)蘇勢頭強勁，各方都對今年的消費市場充滿信心。近日，嘉實基金大消費研究總監(jiān)、機構(gòu)聯(lián)席CIO吳越分享了他對2023年市場看法及細分領(lǐng)域機會觀點。

吳越認(rèn)為，回看2020至2022這三年，整體經(jīng)濟驅(qū)動力主要來自投資和外需。而今年跟過去幾年不同，內(nèi)需是今年宏觀經(jīng)濟和資本市場最重要的抓手和驅(qū)動力。只有通過真實的需求復(fù)蘇才能帶動中游和上游的產(chǎn)業(yè)信心的復(fù)蘇，才能驅(qū)動一輪相應(yīng)的產(chǎn)能+庫存周期。

至于消費復(fù)蘇的細分方向，吳越看好白酒、地產(chǎn)鏈和港股消費。吳越指出，白酒重點關(guān)注渠道經(jīng)銷商的庫存、價格、動銷。白酒有三大類需求，投資需求、商務(wù)需求，大眾需求，這三大需求在今年都迎來全面向上的共振。同時，春節(jié)超預(yù)期清庫存后，大部分酒企目前的庫存水位處在歷史中樞偏下的位置，今年有望開啟新一輪向上走的加庫存周期。

吳越稱，今年的地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈條有相對不錯的投資機會，重點關(guān)注二線城市的地產(chǎn)政策，包括新房和二手房的銷售及相關(guān)公司的業(yè)績是否能夠出現(xiàn)較大反轉(zhuǎn)?？春玫禺a(chǎn)后周期，像家電、家具、消費、建材類這類公司。

新興消費方面，吳越認(rèn)為消費升級和理性消費趨勢越來越顯著，開始追求健康化、功能化的消費方式。其表示一直在尋找新興類的消費品，在代際變遷的帶動下，00后、10后等對于消費偏好、消費購買力和消費意愿都有著明顯變化，因此出現(xiàn)了醫(yī)美、化妝品、盲盒等一系列新興類消費品，這是典型的需求驅(qū)動視角下的一個投資性機會，也是未來重要挖掘的方向。

而對于餐飲鏈，尤其是預(yù)制菜等細分領(lǐng)域，吳越表示，長期來看預(yù)制菜方向還可以，滲透率繼續(xù)提升，通過預(yù)制菜的方法替代人工，人工成本長期上行，方向沒有變，但是如果只看短期，看股價，這么一個細分方向去年股價超漲，今年整體板塊不看好。